專家表示，生物制造、生命科學、低空經濟等是政府工作報告首次提到的行業。

 

　　政府工作報告提出，鞏固擴大智能網聯新能源汽車等產業領先優勢，加快前沿新興氫能、新材料、創新藥等產業發展，積極打造生物制造、商業航天、低空經濟等新增長引擎。制定未來產業發展規劃，開辟量子技術、生命科學等新賽道，創建一批未來產業先導區。

 

　　此外，政府工作報告提出，深化大數據、人工智能等研發應用，開展“人工智能＋”行動，打造具有國際競爭力的數字產業集群。

 

　　深化人工智能等研發應用

 

　　人工智能（AI）產業是以人工智能技術為核心，涵蓋硬件、軟件、服務等多個產業鏈條的新興產業。以自然語言處理技術為關鍵的生成式人工智能，在模仿人類理解和創作能力上突飛猛進，成為新一輪科技革命和產業變革的重要驅動力量。隨著AI大模型不斷升級，AI芯片、HBM芯片、AI服務器、光模塊/光芯片和交換機等上游算力相關產業鏈迎來爆發式增長機會。AI大模型也將深入行業應用，從影視動畫、游戲、教育、消費電子等行業入手，逐步賦能千行百業。

 

　　賽迪研究院數據顯示，2023年，我國人工智能核心產業規模已達5000億元，其中人工智能大模型市場規模達到21億美元，同比增長110%。預計2024年，我國大模型市場規模將達216億元，繼續保持兩位數以上年均增速。

 

　　信達證券表示，人工智能將推動數字經濟創新發展，多省提出大力發展數字經濟，創新發展大數據、云計算、人工智能等數字產業，例如內蒙古計劃推進全國一體化算力網絡內蒙古樞紐節點、和林格爾數據中心集群建設，圍繞京津冀龐大的人工智能、大模型市場，提供有力可靠的綠色算力保障。

 

　　根據開源證券、國金證券等研報，浪潮信息、中科曙光、神州數碼、中興通訊在算力領域具備優勢；科大訊飛、三六零、拓爾思在模型領域具備優勢；滬電股份、立訊精密、順絡電子、電連技術、傳音控股、金山辦公、福昕軟件、用友網絡在應用領域有優勢。

 

　　開辟量子技術等未來產業新賽道

 

　　量子技術是指以量子力學基本原理為基礎、通過量子系統的各種相干特性（如量子并行、量子糾纏和量子不可克隆等），進行計算、編碼和信息傳輸的全新信息方式。量子技術主要包括量子計算、量子通信和量子測量三大領域，在提升計算困難問題運算處理能力、加強信息安全保護能力、提高傳感測量精度等方面，具備超越經典信息技術的潛力。

 

　　“以量子計算技術為代表的量子科技有望成為我國在全球科技產業中開辟新領域、制勝新賽道的重要核心技術，將催生一批新質生產力。”全國人大代表，中國科學院量子信息重點實驗室副主任、中國科學技術大學教授郭國平表示。

 

　　綜合中國銀河證券、天風證券研報，量子技術產業生態正在逐步構建，處于早期培育階段，產業整體發展勢頭良好，未來將持續探索合適的商業模式。國盾量子、光迅科技、中國長城、三力士、凱樂科技有望受益。

 

　　打造低空經濟新增長引擎

 

　　低空經濟是以低空空域為依托，主要在距地垂直距離1000米以內的空域，以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關領域融合發展的綜合性經濟形態。低空產業鏈包括低空制造、低空運行、低空保障和綜合服務四大內容，涵蓋芯片、電池等核心零部件和整機研制，飛行器識別、通信、導航、監控等控制系統，應急救援、消費娛樂、農業工業等具體應用，及運營培訓等衍生增值服務。

 

　　粵港澳大灣區數字經濟研究院近期發布的低空經濟白皮書顯示，到2025年，低空經濟對中國國民經濟的綜合貢獻值將達3萬億-5萬億元。根據賽迪研究院日前發布的《2024年我國無人機產業發展形勢展望》，據不完全統計，2023年全國無人機相關企業已超1.6萬家，其中處于中游環節企業共有超過1.2萬家，占比超70%，包括無人機平臺、傳感器、軟件和算法等企業。

 

　　根據天風證券、方正證券等研報，中信海直、萬豐奧威等在低空有人飛行器領域有布局；航天電子、縱橫股份、億航智能等在低空無人飛行器領域有布局；深城交、萊斯信息、四川九洲等在空管系統領域有布局。

 

　　中國商業航天將迎來井噴

 

　　商業航天指采用市場化機制開展的航天活動，涵蓋衛星制造、火箭制造、衛星應用等多個領域，新興應用場景包括衛星互聯網、太空旅行等，以市場需求推動商業模式和業務模式創新。上下游涵蓋航天材料和航天零部件生產，衛星制造和發射火箭制造，衛星終端設備及相關基礎設施、服務等。

 

　　中信證券研報數據顯示，目前，我國“GW”和“G60”星鏈已整體規劃約2.5萬顆低軌衛星。銀河證券研報認為，各地政策鼓勵形成商業航天產業集群，供應鏈聚集初顯。預計2024年航天發射次數增長49.3%，其中商業發射躍升50%。2024年將是中國商業航天的井噴之年。

 

　　根據銀河證券、國泰君安、申萬宏源等研報，斯瑞新材、派克新材、航天科技等在商業航天制造領域有布局；中國衛通、航天環宇、上海瀚訊等在衛星應用方面有布局。

 

　　生物制造具引領“第四次工業革命”潛力

 

　　生物制造是以工業生物技術為核心的先進生產方式，在食品、醫藥、材料、化工及能源等國民經濟重要領域加快滲透，被認為具有引領“第四次工業革命”的潛力。根據經濟合作組織預測，到2030年相關產業規模將達全球工業生產總值的35%。據不完全統計，全球已有60多個國家或地區制定生物制造或生物經濟的專門政策。作為提升經濟競爭力的著力點，也是我國繼綠色制造、智能制造，推進制造強國建設的又一重要抓手。

 

　　賽迪研究院表示，近年來，我國生物制造發展取得長足進步，生物制造核心產業增加值規模快速增長，培育形成一批年銷售額超過百億元的龍頭企業和優勢產品，形成一批細分領域特色產業集聚區。加快發展生物制造產業，對加快推進新型工業化、鍛造制造業發展新動能具有重要意義。

 

　　根據國投證券研報，川寧生物、富祥藥業、金城醫藥、普利制藥、浙江震元、華神科技等企業在2024年有望實現特色合成生物學產品陸續落地及放量。

 

　　開辟生命科學等新賽道

 

　　生命科學行業涉及面廣，主要覆蓋醫藥制造、醫療器械、醫藥流通以及醫藥零售等板塊。醫藥制造關注藥品的研發、生產及銷售，包括中藥、化學藥以及生物藥等。醫療器械專注于醫療耗材與設備的研發、制造及銷售，包括診斷試劑、手術器械、成像與監測設備等。醫療流通主要涉及醫藥產品的分銷及供應鏈管理，醫藥零售是講藥品/器械直接提供給最終用戶的環節，包括線下藥店及網上藥店。這些板塊相互關聯，共同推動生命科學領域的發展，以改善人們的生活質量和健康狀況。

 

　　申萬宏源認為，生命科學與新興前沿技術相互融合、相互依賴，生物產業在國民經濟中重要性逐步凸顯。我國高度重視該領域基礎研究，研發投入持續高增。“十四五”期間，國內生命科學研究投入有望繼續保持較快增長。據Frost&Sullivan預測，2019-2024年國內生命科學領域研究投入資金復合年均增長率為13.8%。

 

　　根據中泰證券研報，諾唯贊、百普賽斯、奧浦邁等企業具備強產品研發能力和技術實力；泰坦科技、阿拉丁等企業渠道網絡布局完備、多品種快速放量。

 

　　鞏固擴大智能網聯新能源汽車等

 

　　產業領先優勢

 

　　中國汽車工業協會統計，2023年，我國汽車產銷突破3000萬輛，其中新能源車產銷突破900萬輛，占比超過30%。中國科學院院士歐陽明高預計，2024年新能源汽車市場占有率有望同比增加5-10個百分點，達到36%-41%，樂觀情況下有望突破40%，2025年將接近50%，2026年超過50%，占據汽車市場主導地位。

 

　　民生證券認為，2024年汽車市場格局將比2023年更為明晰，合資品牌再降價的空間比2023年有所減少，且特斯拉等車企在2024年沒有明顯的產能擴張計劃，自主與合資品牌的競爭相對于2023年會有所緩和，新能源車企為加速搶奪市場份額整體折扣率較高。“智駕”逐步成為購車重要影響因素，2024年智能駕駛將迎來為產業化加速的元年。看好智能駕駛已形成閉環的華為、小鵬及相關產業鏈，其他如理想、小米、比亞迪等智駕表現亦值得期待。

 

　　長城證券表示，當前新能源車滲透率已突破40%，預計短期自主新能源車對市占率提升的訴求更加強烈。2024年自主車企20萬元左右新能源車型將密集上市。其中，吉利汽車、長安汽車、長城汽車、北汽藍谷、上汽集團等企業邊際改善明顯。

 

　　積極培育智能家居等新的消費增長點

 

　　智能家居是指通過各種智能化技術及產品，將家居環境及設備自動化、智能化，提高生活品質和舒適度的一種科技化產品。產業鏈涉及硬件設備、軟件開發、平臺運營等多個環節。其中，硬件設備為該產業鏈的基石，是實現智能家居的關鍵。軟件開發環節是智能家居的核心技術，主要包括網絡通訊協議、云端應用開發、大數據分析等多重技術。平臺運營環節是連接智能家居設備和用戶的中間平臺，主要工作是提供智能家居服務和系統升級、數據分析等服務。國際數據公司IDC預計，2024年，中國智能家居市場需求將逐步回暖，設備出貨量將同比增長6.5%。

 

　　國泰君安研報顯示，智能家居是數字健康落地的重要應用場景。數字健康強調以大數據作為分析用戶健康狀態的基石，并以人工智能作為功能輸出的落腳點，家庭在人們生活中占據較大比重，是數字健康落地的重要應用場景。依靠技術迭代引領產品持續升級的家居企業有望受益。

 

　　根據德邦證券、東莞證券等研報，以海爾智家、全志科技、拓邦股份、科力爾、美的集團、小米集團為代表的硬件設備類，以阿里巴巴、科大訊飛、創維數字為代表的軟件開發類企業有望受益。

 

　　文稿|中國證券報